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宇信科技(300674):金融信创提速 公司信创大单再下一城

2023-08-09 09:44:09来源:国金证券股份有限公司


(资料图片仅供参考)

2023 年8 月8 日,宇信科技发布公告,中标中信银行通用基础设施集成商入围采购项目,项目整体预估采购金额为652,534 万元,预计2 年执行。作为排序第一的入围中标厂商,公司预计可以得到年度订单金额的30%。

公司中标中信银行项目预计带来17.32 亿元营收增厚(=65.25/1.13*30%),平均每年营收增厚8.66 亿,有望提升2023年营收增速20pct。假设该集成项目毛利率与往年10%左右的集成业务毛利率保持一致,净利率假设为5%,则公司2023、2024年净利润有望各增厚4,300 万左右;2023 年净利润增速有望提速17pct。大行大规模通用基础设施招标也验证金融信创进程加速,上层分布式应用系统改造也有望同步提速。本次中标深化了公司与股份制银行的合作,同时,标杆项目的树立也有望进一步提升公司在金融信创领域的竞争优势。

此外,公司持续推进AI 在金融领域的落地,建议保持积极关注。

在AI+核心业务线,公司推出数智催收管理产品及解决方案,已先后在国有大行、股份制银行、城商行成功落地实施,覆盖银行信用卡业务、零售信贷业务、普惠信贷业务、消费金融业务、汽车金融业务等多元化的业务场景。公司还在积极打造AI+AIOps 智能运维软件产品,并使用AIGC 技术赋能低代码开发。目前公司正积极推动与各家大模型的技术合作,并落地大语言模型技术在金融智能助手、文档抽取、金融数据分类分级、代码开发等4 个领域的应用。

我们预测公司2023~2025 年营业收入为54.3/65.5/78.3 亿元;预测2023~2025 年归母净利润为4.3/5.7/7.2 亿元。公司股票现价对应PE 估值为29.4/22.3/17.5 倍,维持“买入”评级。

风险提示

项目金额及实施时间均为预估值,实际发生金额以招标人最终下单金额为准;创新运营等高毛利业务拓展不及预期;行业竞争加剧;股东和高管减持风险。

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